Xác định Đáy Thị trường

Xác định Đáy Thị trường Chứng khoán 

Xem thêm về Xác định Đỉnh

Tại sao cần xác định được Đáy của Thị trường?

Câu hỏi này có lẽ hơi thừa, bởi, là NĐT ai cũng muốn biết được đáy của TT để nhảy vào mua được cổ phiếu ở giá thấp nhất. Tuy nhiên khi đọc thêm trong bài viết này, các bạn sẽ thấy được dò đáy không phải việc đơn giản, và mua ở đáy là điều gần như không thể. 

I. Dấu hiệu của đáy 

Để dò được đỉnh cần theo dõi các phương diện sau: 

1. Tình hình kinh tế vĩ mô 
2. Chuyên gia
3. Các cổ phiếu
4. Ngày "Bùng nổ theo đà" của Thị trường

Cụ thể như sau: 

1. Tình hình Kinh tế vĩ mô: 

Tại thời điểm tiệm cận Đáy của thị trường - thời điểm các tổ chức sẽ tổ chức gần xong việc mua gom các cổ phiếu ở mức già hợp lý. Tình hình vĩ mô thường được nhắc đến như sau. 

- Lãi suất đang cao nhưng có xu hướng bắt đầu giảm 
- Bắt đầu xuất hiện các gói kích thích kinh tế (như gói 30.000 tỷ giải cứu BĐS, thành lập VAMC,...)
- Thông tin vĩ mô xấu dày đặc trên phương tiện truyền thông chủ yếu nói lên sự bi quan về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế.

Cần lưu ý về vấn đề thông tin tại Việt Nam như sau: 

Đa phần các thông tin khi bắt đầu đến tai của mọi người (khi nó chính thức đăng trên dantri, cafef,...), thì các tổ chức lớn, các Big Boys đều đã nắm được nó rồi. Đó cũng là một phần lý do tại sao họ đã tổ chức mua gom trước các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

2. Ý kiến chuyên gia

Ở thời điểm này chúng ta sẽ ít thấy các chuyên gia lên tiếng hoặc nếu có sẽ đều là những nhận định tiêu cực. Tổng kết lại, ở TTCK có một người không nên nghe đó là "chuyên gia". 

3. Cổ phiếu 

- Giao dịch ảm đạm, thanh khoản thấp kỉ lục 
- Tốc độ rơi của các cổ phiếu, đặc biệt là các cổ phiếu vốn hóa lớn chậm lại, biên độ nhỏ dần 
- Hội đông quản trị và cổ đông lớn đăng ký mua cổ phiếu với khối lượng lớn

4. Ngày BÙNG NỔ THEO ĐÀ

Ngày bùng nổ theo đà là ngày mà tại đó chỉ số chứng khoán  cả 2 sàn tăng điểm mạnh (khoảng 1.5 -3%), khối lượng lớn. Ngày này thường xuất hiện trong khoảng 4 - 7 phiên sau đáy,

Nói vậy để hiểu rằng, chỉ khi có ngày này thì mới xác định được đâu mới là đáy thật. 

Thông thường sẽ có các kịch bản sau cho  Ngày trọng đại này: 

- Đầu phiên giảm 3% rồi cuối phiên hồi phục 2%
- Giảm 2% vào phiên trước rồi tăng trở lại 3-4% vào ngày hôm sau (ngày bùng nổ theo đà)

Đáy VnIndex 2014

Đáy Vnindex 2013

*Lưu ý: 

- Thông thường sẽ có 3-5 lần trì kéo rũ bỏ ở chỉ số chính trước khi thị trường đổi chiều
- Tuyệt đối chưa mua vào khi có dấu hiệu tăng nhẹ hay biên độ rơi giảm dần. Chúng ta rất có thể sẽ nhầm lẫn với một đợt Bull Trap
- Chỉ mua khi trong phiên có những diễn biến mạnh mẽ, thuyết phục

II. Phương án ứng phó:

Xác định đáy không đơn giản, rủi ro không kém gì khi xác định đỉnh. Nhưng một lần nữa, luôn luôn có biện pháp quản lý rủi ro kể cả khi chúng ta xác định sai. Hãy mua cổ phiếu dẫn đầu. 

"Cổ phiếu dẫn đầu" - là khái niệm dành cho những cổ phiếu dẫn dắt của ngành đó và Thị trường cùng đi lên. 

Đặc điểm: 

- Kết quả kinh doanh tốt 
- Là công ty đầu ngành 
- Vốn hóa tương đối cao

Trong lịch sử chúng ta đã thấy những cổ phiếu dẫn đầu như HSG (sóng 2013), PVD (sóng 2014), và trong thời điểm đầu 2015 đó là VCB. 

Khi mua cổ phiếu dẫn đầu, ta có được sự đảm bảo rằng, kể cả khi ta mua sai thời điểm, mức lỗ cũng sẽ được hạn chế, còn nếu mua đúng, lợi nhuận là khủng khiếp, vào dạng cao nhất thị trường, thông thường có thể lên tới 100%

Kết luận, xác định Đáy không đơn giản, và rất dễ gây nhầm lẫn. Đa phần NĐT cũng rất ham Bắt đáy, các môi giới, các chuyên gia cũng hay đưa khuyến nghị này, nhưng trên thực tế đây là việc làm rất rất rủi ro. Và theo quan điểm Smart Money, thà không bắt được đáy thấp nhất, nhưng không bao giờ bắt sai còn tốt hơn rất nhiều, và lợi nhuận không hề thua kém. 

Read More

Xác định Đỉnh Thị trường Chứng khoán

Xác định Đỉnh Thị trường Chứng khoán 

Xem thêm về Xác định Đáy

Tại sao cần xác định được Đỉnh của Thị trường?

Như đã đề cập trong loạt bài về Chu kỳ thị trường (xem thêm tại đây), xác định Đỉnh là một trong những yếu tố then chốt trong chiến lược đầu tư thành công của Smart Money. 

Xác định đúng đỉnh đồng nghĩa bảo toàn được lợi nhuận. Ngược lại, khi xác định sai, cụ thể nếu xác định quá sớm => lỡ mất thời cơ lợi nhuận => gây ức chế dễ dẫn đến sai lầm trong điểm mua tiếp theo. Không chỉ vậy, nếu xác định quá muộn, NĐT đứng trước nguy cơ mất hết thành tựu giai đoạn trước, đặc biệt khi đang ở trạng thái Margin cao. 

I. Dấu hiệu của đỉnh 

Để dò được đỉnh cần theo dõi các phương diện sau: 

1. Tình hình kinh tế vĩ mô 
2. Ý kiến chuyên gia 
3. Các cổ phiếu
4. Thị trường 

Cụ thể như sau: 

1. Tình hình Kinh tế vĩ mô: 

Tại thời điểm tiệm cận Đỉnh của thị trường - thời điểm các tổ chức bán ra chốt lời lượng lớn các cổ phiếu, Kinh tế vĩ mô VN thường sẽ có các dấu hiệu: 

- Lãi suất ở mức thấp hoặc có các thông tư, nghị định về việc giảm lãi suất
- Nền kinh tế có nhiều tín hiệu tích cực (tăng trưởng GDP, lạm phát giảm, CPI giảm,...)
- Thông tin vĩ mô tốt dày đặc trên phương tiện truyền thông (BĐS ấm lên, Chứng khoán tăng trưởng,...)

2. Ý kiến chuyên gia

Cùng với luồng thông tin đến từ các số liệu thống kê trên Internet, TV, thì còn có hàng loạt các phân tích ủng hộ đến từ giới chuyên gia, mà đa phần trong số đó là nhận định TT sẽ đi lên tiếp. 

- Chuyên gia Lê Đức Khánh (MSBS): "Vn Index sẽ vượt qua mốc 650 điểm lên 700 điểm"

- Ông Hang Jin Yun - Chuyên gia phân tích CTCK KIS cũng đưa ra nhận định trên. 

Và chúng ta đều biết sau những nhận định này VN Index đã thực sự đi về đâu (Hình) 

3. Cổ phiếu 

Cổ phiếu là tâm điểm của sự chú ý vì chính chúng là thứ sẽ đem lại lợi nhuận cho Nhà đầu tư. 

Một nhà đầu tư thông minh không chỉ quan sát cổ phiếu mình nắm mà còn cẩn trọng dõi theo những mã cổ phiếu khác. Từ đó, họ sẽ thấy tại Đỉnh, những diễn biến sau sẽ xảy ra: 

- Cổ phiếu đầu cơ (Penny) chạy mạnh quanh vùng đỉnh, khối lượng rất lớn.
- Cổ phiếu tăng trưởng từ nền thứ 3 với mẫu hình lỏng lẻo 
- Cổ phiếu dẫn đầu trong giai đoạn Đẩy giá chạy nước rút và tiến hành phân phối đỉnh (hình)

4. Thị trường chung

- Xuất hiện các phiên tăng mạnh (3-5%) - hay còn gọi là "chạy nước rút"
- Tiếp theo đó, xuất hiện các phiên Vol tăng mạnh, nhưng chỉ số đứng yên. Hiện tượng này sẽ diễn ra trong từ 1-5 phiên trước khi TT chính thức sụp đổ

VN Index đỉnh 2014

HNX Index đỉnh 2014

II. Phương án ứng phó:

Lẽ dĩ nhiên khi nhận thấy thị trường đạt đỉnh, điều cần làm là bán ra tất cả những cổ phiếu mình đang nắm giữ, đặc biệt ưu tiên những mã trong các tài khoản Margin.

III. Lưu ý: 

1. Cắt lỗ:

Một dấu hiệu dễ thấy để khẳng định là TT đạt đỉnh là 4/5 mã chúng ta mua gần nhất đều lỗ, điều này trái ngược với trong giai đoạn tăng trưởng. Việc lỗ như vậy có thể ảnh hưởng đến tâm lý, khiến ta muốn nắm giữ cổ phiếu tiếp. Tuy nhiên, khi TT đạt đỉnh phải DỨT KHOÁT BÁN RA bằng mọi giá. 

2. Phân biệt điều chỉnh và phân phối đỉnh

Thông thường trong quá trình đi lên luôn có những phiên điều chỉnh, với các cổ phiếu bị bán ra tương đối nhiều, và dễ gây nhầm lẫn cho NĐT. 

Về cơ bản, sự khác nhau là: 

- Điều chỉnh có khối lượng nhỏ, phân phối khối lượng lớn
- Áp lực bán của phân phối rất lớn và diễn ra trên diện rộng ở toàn thị trường 

Tuy nhiên cần lưu ý rằng, khi xuất hiện những nhịp điều chỉnh mạnh (4% trở lên) thì NĐT nên chốt lời khoảng 30-50% lượng cổ phiếu mình đang nắm giữ để bảo toàn lợi nhuận. Vì trong trường hợp cổ phiếu ko giảm tiếp thì cũng rất mất thời gian để đi lên sau sự giả mạnh đó. 

Kết luận, xác định Đỉnh không khó về mặt lý thuyết nhưng rất cần sự tỉnh táo và kỷ luật - điều chỉ có ở những nhà đầu tư thành công. 

Read More

Xác định vùng đáy và thời điểm tham gia thị trường

Xác định vùng đáy và thời điểm tham gia thị trường

Thị trường suy thoái không kết thúc một cách dẽ dàng mà thường sẽ trải qua 2 đến 4 lần kéo để “giũ bỏ” số ít nhà đầu tư còn lại. Sau đó, mọi người có thể nhảy vào hoặc rút ra đã yên vị thì xu hướng thị trường sẽ bước vào một giai đoạn tăng trưởng mới. Đối với ở Việt Nam giai đoạn suy thoái của thị trường thường kéo dài từ 3 đến 7 tháng.

1. Vĩ mô:

- CPI, lãi suất ở mức cao đang có xu hường giảm dần.

Các gói kích thích kinh tế, giãn thuế, giảm thuế được chính phủ triển khai quyết liệt và đồng bộ.

- Có thể có thêm các thông tin khác cũng mang tính tích cực cho giai đoạn khác nhau trong chu kỳ kinh tế. Nhưng những thông tin trên có tính lặp đi lặp lại ở vùng đáy thị trường và điều đáng chú ý.

2. Truyền thông:

- Thông tin xấu dày đặc trên báo chí, TV,…

- Các chuyên gia bi quan về thị trường và cho rằng thị trường vẫn còn xấu thêm.

- HDQT hoặc là cổ đông lớn mua vào với lượng cổ phiếu lớn.

3. Tâm lý thị trường:

- Nhà đầu tư chán nản rút tiền ra khỏi thị trường.

- Công ty Chứng khoán thu hẹp hoạt động, nhân viên bỏ việc, chuyển sang nghề khác.

- Các cổ phiếu có thị giá thấp hơn giá trị sổ sách trở nên dễ thâu tóm.

4. Kỹ thuật:

- Sau 3 đến 4 lần kéo giũ bõ các nhà đầu tư còn sót lại trong quá trình đi xuống. khối lượng và biên độ rơi của thị trường có xu hướng giảm dần.

- Ở các đợt phục hồi, thông thường bỏ qua 3 phiên đầu tiên để tránh bulltrap. Bắt đầu từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 nếu chỉ số bình quân thị trường tăng ít nhất là 2% trở lên với khối lượng cao  thì gọi là phiên bùng nổ theo đà.

- Đối với cuộc bùng nổ theo đà sau phiên thứ 10 của thị trường thì có thể thông báo cho chúng ta là thị trường đi lên tích cực nhưng có phần yếu ớt.

5. Test cung:

- Test cung là điều kiện cần cho qua trình đi lên. Sau phiên test cung nếu có bùng nổ theo đà thì là điều kiện đủ.

- Nếu cung nhiều thì giá sẽ tiếp tục giảm. Điều đó báo hiệu thị trường vẫn còn giảm tiếp thời gian tới.

- Nếu cung ít thường sẽ thành công. Sau phiên đó nếu xuất hiện bùng nổ theo đà thì là điểm mua đúng.

- Nếu sau phiên test cung mà thị trường không tăng mà tiếp tục giảm mạnh thì thị trường vẫn tiếp tục giảm. Đợt hồi phục đó coi như thất bại.

- Có những trường hợp bùng nổ theo đà sau đó thị trường giảm nhưng vẫn cao hơn phiên thấp nhất trước khi thị trường bùng nổ thì vẫn chưa được coi là bùng nổ thất bại.

VnIndex 2012

VnIndex 2014

Dowjones 1982

Dowjones suy thoái 1929

Read More